当全世界都在为AI芯片疯狂时，中国悄悄把筹码押在了更基础的东西上，电。 国家电网刚刚宣布，未来五年要砸下4万亿，加上南方电网的投入，总投资额逼近5万亿。

　　这个数字是什么概念？ 它比过去两个五年计划的总和还要多，相当于每天往电网里扔进去近30个亿。

　　很多人觉得这不过是又一轮基建刺激，但当你看到越南工厂在酷暑中被迫停工、欧洲企业因电价暴涨十倍而倒闭、美国科技巨头为数据中心找不到电而发愁时，才会明白这5万亿背后真正的深意：它锁死的不是电缆和铁塔，而是未来十年全球制造业和AI竞赛的入场券。

　　2023年夏天，一股热浪席卷越南北部，随之而来的是一场电力灾难。 在河内，政府关闭了街道照明，整座城市陷入黑暗。 而在北宁、北江这些工业重镇，情况更加严峻。

　　三星、富士康、佳能、立讯精密……超过1.1万家企业的工厂接到了轮流停电的通知。 生产线突然沉寂，机器停止运转，工人们不知所措。

　　有些工厂被要求将用电量减半，有些则只能在凌晨0点到5点之间开工。 对于精密电子制造来说，这种不按时间表的突然断电是致命的。 日本住友商事运营的工业园区里，一次停电就让五家制造商损失了超过19万美元。

　　全年算下来，这场电荒给越南造成的经济损失高达14亿美元，相当于其GDP的0.3%。 这不仅仅是钱的问题。 日本商会直接写信警告越南政府，如果找不到解决方案，一些公司可能会考虑把生产线搬走。

　　英特尔已经用实际行动投了票，它搁置了在越南扩建芯片工厂的计划，原因之一就是对“稳定的电力供应”的担忧。

　　到了2024年，情况并没有好转。 越南政府甚至不得不向富士康等大型企业发出呼吁，希望它们能在用电高峰时“自愿”减少30%到50%的用电量。

　　对工厂而言，减三成的电就意味着减三成的产能，订单违约、现金流断裂的风险随之而来。 越南的尴尬在于，它拥有充足的年轻劳动力，一度被寄予“世界工厂2.0”的厚望，但工业的血脉，电力，却成了最脆弱的环节。

　　越南为什么不自己建电厂？ 问题没那么简单。 2021年9月，中国宣布停止新建境外煤电项目，全球大量煤电计划随之搁浅。

　　目前能快速建成、稳定供电的主要就是火电站。 中国作为全球火电装机第一的基建强国，如果不帮忙，越南自己或找其他国家建设，成本高、效率低，短期内根本无法填补用电缺口。 更关键的是，发电厂只是源头，电网才是血脉。

　　越南电网建设长期滞后，形成了“南电北送”的瓶颈。 南部电力相对宽松，但北部是电子制造业聚集地，南北之间的输电通道不足，导致北部工业区常年“口渴”。

　　当地的制造企业因此不得不面对两个麻烦：频繁且无预警的限电通知，以及必须自备昂贵的柴油发电机来应急。

　　表面上看，越南的人工和电价似乎便宜，但这些停电造成的停工损失、自发电的高昂成本、合同违约的潜在风险，加起来远比账面上的数字吓人。

　　资本是现实的，当稳定的生产都无法保证时，所谓的成本优势就成了一纸空谈。 为了稳住外资，越南现在每年需要从中国进口20到30亿度电，并且计划到2025年将这个数字提升到150亿度。 电力，这个最基础的工业要素，正成为越南承接产业转移道路上最坚硬的绊脚石。

　　如果说越南的问题是“物理性短缺”，电网建得不够，那么欧洲在2022年上演的则是一场“金融性风暴”。

　　那一年，俄罗斯天然气供应锐减，欧洲陷入了深度的能源危机。 电力市场的设计缺陷被暴露无遗：电价完全由最昂贵的天然气发电成本决定。

　　结果就是，电价像脱缰的野马一样狂奔。 2022年8月26日，法国明年交付的电力期货价格历史上首次突破每兆瓦时1000欧元，德国也达到了850欧元左右。

　　欧洲的化工、冶金、造纸等行业都是电老虎，电力成本在总成本中占比极高。 当电价暴涨数倍，利润瞬间就被吞噬干净。 比利时的Nyrstar公司关闭了在荷兰的锌冶炼厂，挪威的Norsk Hydro暂停了斯洛伐克的铝厂。

　　2022年8月，运营了156年的德国化工巨头巴斯夫，关闭了其位于路德维希港的一座化工厂，核心原因就是失控的工业电价让生产变得毫无经济性可言。

　　欧洲的问题不是发不出电，而是电贵到用不起。 电力从一项可预期的生产成本，变成了剧烈波动的金融风险，企业根本无法进行长期稳定的生产规划。 这场危机迫使欧盟紧急干预市场，多国政府拿出数千亿欧元进行补贴，但巨大的创伤已经造成。返回搜狐，查看更多